📊 미국 인플레이션 반등 – 금리 인하 기대에 찬물
📉 미국 1월 소비자물가지수(CPI) 발표 (12일, 노동통계국 발표)
지표발표 수치시장 예상치전월 대비전년 대비
| 소비자물가지수(CPI) | 0.5% | 0.5% | ▲0.5% | ▲3.0% |
| 근원 CPI(식품·에너지 제외) | 0.4% | 0.3% | ▲0.4% | ▲3.3% |
📌 시장 반응:
1️⃣ 기대 인플레이션 급등 → 연준 금리 인하 기대 약화
2️⃣ 채권 시장 동요 → 국채 수익률 상승(10년물 4.64%)
3️⃣ 증시는 AI 강세 속 혼조세 → 나스닥 강보합(▲0.03%)
📢 매트 스터키(Northwestern Mutual):
“9월 금리 인하 가능성은 이번 CPI 발표로 완전히 사라졌다.”
💥 연준 금리 정책 – 인하? 유지? 인상?
📊 CME 페드워치(금리 선물시장) 전망
시기금리 인하 확률(%)금리 동결 확률(%)금리 인상 확률(%)
| 9월 | 39.8% | 45.2% | 1.0% (금리 인상 첫 등장) |
| 2024년 내 | 41.6% (한 차례 인하) | 24.1% (인하 없음) | 1.0% (금리 인상 가능성 등장) |
📌 시장 분위기 변화:
✅ 9월까지 금리 인하 가능성 ↓
✅ 일부 전문가들, 연준이 금리를 너무 빨리 내렸다고 평가
✅ 일각에서는 ‘금리 인상’ 가능성까지 등장
📢 제프 히벨러(엑센셜 웰스 어드바이저스):
“현재 통화정책이 연준이 원하는 만큼 제한적이지 않다는 증거다.”
📢 댄 실룩(야누스 헨더슨):
“인플레이션이 여전히 높은데, 연준이 금리를 인하해서는 안 된다.”
📢 제프리 로젠크란츠(쉘튼 캐피털):
“연준의 다음 조치는 금리 인하가 아니라, 금리 인상일 수도 있다.”
⚡ AI 강세로 나스닥 반등 – 증시는 큰 충격 없이 버텨
📉 CPI 발표 후 증시 변동성
지수개장 직후장중 낙폭종가 변동률
| 다우존스 | ▼-1.0% | ▼-0.5% | ▼-0.5% |
| S&P500 | ▼-0.9% | ▼-0.3% | ▼-0.3% |
| 나스닥 | ▼-0.9% | 📈반등 | 📈+0.03% (강보합) |
📌 AI 관련주 강세가 시장을 지탱
- AI 수혜주 상승 → 나스닥 지수 반등
- 연준이 금리를 인상할 가능성 낮음 → 증시의 하락 폭 제한
📢 줄리안 엠마뉴엘(Evercore ISI 전략가):
“AI 기업과 AI 활용 기업이 주도하는 강세장은 지속될 것.”
📌 결론:
- CPI 충격에도 AI 주도 성장 기대감으로 증시는 방어적 움직임
- 나스닥은 인플레이션에도 불구하고 상승 가능성 유지
💡 국채 수익률 급등 – 채권시장 동요
📉 미국 10년물 국채 수익률 변화
- CPI 발표 후 0.1%p 상승 → 4.64% (1월 23일 이후 최고치)
- 최근 4.5%대에서 안정적이던 금리가 다시 상승세
📢 금리 인상 가능성 부각 → 국채 시장 불안감 증폭
- 높은 인플레이션 → 연준 긴축 지속 가능성
- 국채 금리 상승 → 채권 시장 불확실성 증가
📢 파월 vs. 트럼프 – 금리 인하를 둘러싼 대립
📢 파월(연준 의장, 하원 금융서비스위원회 발언)
- “인플레이션이 목표(2%)에 근접했지만, 여전히 높다.”
- “당분간 긴축적 통화정책 기조를 유지할 것”
📢 트럼프(트루스소셜 발언)
- “금리는 인하돼야 한다.”
- “이는 다가올 관세 정책과 함께 진행될 것.”
📌 결론:
- 연준 → ‘신중한 긴축 유지’ 기조
- 트럼프 → 금리 인하 촉구 (경제 활성화 목적)
🎯 결론 – 금리 인하는 물 건너갔나? 투자자들은 어떻게 움직일까?
📌 단기적 전망:
✅ 9월 금리 인하 가능성 ↓ → 시장 기대 약화
✅ AI 관련주 중심으로 증시는 방어적 움직임
✅ 채권 금리 상승 → 금융시장 변동성 증가 가능성
📌 장기적 전망:
✅ 연준의 향후 금리 결정이 시장의 핵심 변수
✅ 고용지표·PCE(개인소비지출) 데이터가 추가적인 금리 방향 결정 요인
🚀 인플레이션 반등 속에서 연준은 어떻게 대응할 것인가? 금리 정책의 향방이 글로벌 금융시장에 미칠 영향은? 💰